上市公司常见的股权激励方案有哪些？员工和董事怎么选

于从事企业HR工作的人来讲，在去设计股权激励计划之际，最怕的并非是方案欠缺足够的吸引力，而是方案才一推出就恰好触碰监管红线，致使计划不得不终止。知晓在哪些情形当中上市公司不可以实行股权激励，以及明白存在哪些合规的激励方案，这是每一位从业者必须要修习的。

哪些情形会让股权激励计划立即终止

倘若上市公司碰到特定的财务方面或者合规方面的问题之时，股权激励计划就得马上停止。举例而言，公司在最近的一个会计年度里的财务.report被审计师给予否定意见或者无法表示意见，又或者公司的内控审计.报告出现类似的问题。在这种状况下，公司不能够再向激励对象授予新的权益。

要有更严格的规则，当激励计划正处于实施进程里时，要是突然冒出了上述被禁止的情形，公司势必要终止行使激励对象已经获得却还未曾行使的权益。这所意味的是，哪怕激励对象已然拿到了期权或者限制性股票，但是只要公司碰到了那红线，这些尚未行权的权益是全部都会作废的。

哪些人员被排除在激励对象之外

股权激励的对象明确不能是独立董事与监事，之所以如此，是由于独董以及监事的职责在于对公司管理层开展监督，要是他们同时参与激励计划，便会出现自己监督自己这种尴尬的局面，同样，持股5%以上的主要股东或者实际控制人原则上也不可以成为激励对象。

普通员工来看，激励对象能涵盖董事，亦包含高级管理人员，还有核心技术或业务人员，以及公司认定应予以激励的别的员工。然而存在硬性规则：任一激励对象不可同时参与两个或者更多上市公司的股权激励计划。HR于筛选名单之际需交叉核对。

重大事件期间为何不能推出草案

上市公司于发生重大事件的期间，必定要暂停股权激励计划的推出。按照《上市公司信息披露管理办法》第三十条，一旦公司出现重大投资、重大债务违约、董事长无法履职这类事件，自履行信息披露义务起始，直到公告之后的30天范围内，均不准推出股权激励计划草案。

同样地，要是公司打算增发新股，或者进行资产注入，又或者发行可转债，从提出这些重大事项的动议起始，一直到事项实施完毕后的30天之内，同样是不能提出股权激励草案的。要是董事会审议通过撤销计划，或者股东大会没有通过，那么在决议公告之后的6个月内，董事会是不得再次审议新的激励方案的。

限制性股票方案如何设计与定价

作为当下极为主流的激励形式其一的限制性股票，指的是激励对象按照约定条件，从上市公司那获取一定数量的自身公司股票。该股票的来源，能够是从二级市场回购而来的存量股，也能够是通过定向增发得来的新股。要是属于定向增发这种情况，那就得参照定向增发的定价原则以及锁定期要求。

自股票授予日起着，在锁定期安排当中，12个月之内是不可以转让的，有着严格锁定规定。要是激励被给予对象属于控股股东或者实际控制人范畴，那么锁定期会延长的，会达到36个月时长。授予价格一般是以股票市价视作基准的，不过在一些特殊期间是不行使授予行为的，像是公布草案之前30个交易日之内的某些特定时间点。就会计成本方面而言，借助50元收盘价来作估算，每股成本大概是35元，总成本能够达到2.8亿元，有着明确数值。

股票期权方案的要点与行权价格

另一种主流方案为股票期权，它给予激励对象于未来按预定价格买入公司股票的权利，激励对象能选择是否行权，也能够舍弃。当上市公司进行期权授予时，必然要明确行权价格或者定价方式，一般参照草案公布前一个交易日的收盘价，以及前30个交易日的平均收盘价。

授予期权存在同样的禁止期间，公司要予以特别留意，在公布日之前的 30 天范围之内，或者在重大事件发生之后，不可以向激励对象授予期权。一旦行权价格得以确定，在整个计划规定的有效期以内通常不会进行调整，除非出现送股、配股等除权除息方面的事项。倘若激励对象离职或者出现违规行为，已经获得授予却尚未行权的期权将会终止行使。

总量限制与解锁条件如何把握

上市公司当中，全部有效的股权激励计划牵涉的标的股票总数，其累计情况是绝不能超公司股本总额的10%的。而针对单个激励对象，要是没有经股东大会特别决议批准，借助全部计划获取授的股票累计起来不可以超股本总额的1%。这里所讲的股本总额，指的是在股东大会批准最近一次计划之际公司已经发行的总股本。

于解锁的相关安排方面，一般会设置一年的禁售期限以及四年的解锁期限。激励的对象会分作四次来申请解锁，要是在任何一年当中公司的绩效状况未达成达标的标准，那么这一部分的股票便不能够进行解锁，该公司势必需要回购并予以注销。倘若公司出现了再融资的情况，在当年以及下一年的指标数值当中要扣除因融资所带来的净资产以及净利润的影响。HR在开展制定考核指标的工作时，需要预先去测算这些调整的因素。

看完这些规定以及方案之后，你觉得在限制性股票与股票期权这两套方案里头，哪一个更适配你们公司当下的发展阶段以及人才激励需求呢？欢迎于评论区分享你做出选择的理由。