员工股权激励持股模式、优劣势及税负详解，附工具对比

要怎样去设计股权激励方案，才能够既把人才留住又不给公司埋下税务方面的隐患呢？这只怕是每一位HR负责人的最为头疼的难题了。要是持股模式选错，要是激励工具用错，那么轻的话激励效果就会归为零，重的话就会引发员工集体进行维权。本文以最直白的方式，帮你去拆解三种持股模式以及四类激励工具的核心差异。

直接持股是把双刃剑

公司股份由员工直接持有，这样的模式于拟上市公司里愈发少见。直接进行持股的状况下，使得激励的对象变成公司登记在案的股东，从而享有完整无缺的表决权以及分红的权利。此模式的激励效果是最为强烈的，员工的归属感也是最为直接的。

可代价也是着实显豁，其在情形之上，首先体见于，一旦股东人数逾二百人之数，那么企业之IPO便且会触发“二百人股东”此一红线 ，其次为，任凭股权出现何般变动，俱都需全体股东签署，是以工商变更相应手续极为繁杂，尤为关键在于，当员工离职之际，倘若拒不履行配合而决意退出，此刻公司近乎没有任何制约手段。

有限合伙平台成为主流选择

现如今，于上市公司股权激励范畴内，超出八成会借助有限合伙用作持股平台，一般状况下，由创始人出任普通合伙人，而员工统统作为有限合伙人，在此种架构情形下，靠着极小的出资比例，创始人便能稳稳把控平台表决权。

站在税务的相关视角来看，合伙平台适用那种“先分而后税”的原则，在平台自身这个层面并不进行纳税，当利润分配到个人之后，员工依据“经营所得”去缴纳5%到35%的累进税率，然而部分地区对于持股平台存在着税收方面的优惠之处呀，是能够去争取核定征收或者财政返还的。

有限公司平台适合特殊场景

选用有限公司当作持股平台，就意味着于公司与员工之间额外增添了一层公司。此种模式最为突出的益处是风险隔离得到保证，平台公司凭借其全部资产来应对自身债务承担责任。员工借助平台公司间接持股，双重征税这一问题无法避免。

处于平台公司层面，要缴纳百分之二十五的企业所得税，在员工进行分红之际，还得再缴纳百分之二十的个人所得税，综合税负达到了百分之四十。要是不存在特殊的战略考量，像是准备把持股平台本身也运作上市这种情况，那么就不建议选用这种模式。

四种激励工具的实操差异

成长期企业适用股票期权，员工未来行权价与当前股价的价差会成为收益。限制性股票中员工需现在出资，不过能折价授予，锁定期过后可分批解禁。有股票增值权情况存在，其并不涉及真实股权，公司会直接给予现金差价。员工持股计划乃是员工出资用以购买公司股票，一般存在配资杠杆。

到底抉择选用哪一种工具，需看公司里边现金流状况以及股价预期，现金流处于紧张状态的公司相对而言更适配期权，股价保持稳定的蓝筹股适配限制性股票，员工持股计划是需要员工有真金白银投入其中的，激励对象究竟是否买账取决于对公司发展所怀有的信心。

不同持股模式下的税负陷阱

直接持股的模式当中，员工所获取的分红是按照“利息股息红利所得”来缴纳百分之二十的个人所得税的。在转让股票之际，限售股转让乃是依据“财产转让所得”去缴纳百分之二十的个人所得税的，而流通股转让暂时是免得征收的。合伙平台的模式之下，股息红利同样是按照百分之二十来缴税的，不过转让股权所得却是按照百分之五到百分之三十五的累进税率来计算应纳税额的。

易于被忽视掉的是纳税那个时点，于股票期权行权之际、限制性股票解禁之时而言，就算员工并未卖出股票，然而也是需要去计算缴纳税款，尽管上市公司能够申请最长达12个月期限的延期纳税，可是非上市公司却必须要在行权亦或是解禁了的当月去完成完税。

方案设计要通盘考虑

股权激励并非单纯拿股份给予，而是跟公司治理相接、与人才战略相关、和税务筹划粘连的系统工程。方案设计得预先针对未来IPO审核要求着想，像激励对象中有无外部人员、股份支付费用对利润致使影响、激励份额源于哪儿等等。

于激励方案定稿以前，提议展开税务测算，借由具体数据给予员工知晓，于不同退出方式之下实际到手的收益究竟是怎样的数额，并且要于授予协议里约定离职回购价格以及服务期违约等相关条款，以此防止日后出现纠纷，优良的激励方案，应当是公司能够承担得起、员工能够看得明白、税务局检查不会发现问题的。

你身处的那家公司当下选用的是何等持股模式？