基金业绩评价是啥？咋评？含收益率、风险等指标介绍

资金成果评估直接牵扯到投入抉择的实效性，关系着身为负责员工福利投入或者资产管控的企业人力资源专员来说，明白其关键逻辑是极为要紧的。 

业绩评价的核心目标

旨在剔除市场整体涨跌以及运气成分的基金业绩评价，可客观衡量基金经理的真实投资能力，这在 HR 选择企业年金、团体保险投资标的之际极为关键，能助力识别那些凭借市场 Beta 收益的基金管理人以及真正具备 Alpha 创造能力的基金管理人 。

评价可不是单纯依据收益率高低来判定，而是属于一项具备系统性的分析进程，它得借助一系列定量指标，在将风险承担纳入考量范围的情形下，针对历史业绩予以公正评判，以此为企业长期资产配置供给依据 。

基础收益指标分析

能构成评价起点的是基础收益指标，其中涵盖平均年化收益率跟累计收益率。HR有必要关注长期数据，像三年或者五年的年化收益这种，它相较于短期的暴涨而言更具备参考价值。与此同时，一定要把基金收益和其业绩比较基准加以对比。

只是单单去看自身收益率，很容易就会产生误判。要是有某一只基金，它的年收益是10%，然而它的基准指数在同一时期上涨了15%，那么这就表明其表现实际上是落后的。HR需要去审视基金到底有没有达成它所设定的投资目标，而这是和委托投资的初衷是不是能够实现有关系的。

关键风险指标审视

风险跟收益是相互伴随的，主要的风险指标涵盖了收益率标准差以及最大回撤，标准差用于衡量收益波动的幅度，其数值要是越大就表明基金净值起伏得越发剧烈，持有体验或许会比较差，最大回撤记录的是历史当中从高点下跌的最大幅度 。

打个比方，一只基金于2022年市场出现波动的情况下，其最大回撤达到了25%，这所表达的意思就是，在处于高点时投入的资产，有可能会承受四分之一的损失。HR需要去评估企业员工或者公司自身是不是能够承受这样的波动，而这是与风险容忍度直接关联的。

风险调整后收益概览

风险调整之后的收益指标去比较不同基金能更具公平性，它把风险因素纳入至考量范围，回答“承受每一单位风险，收获了多少回报”这个问题，常见的指标涵盖夏普比率、索提诺比率等 。

这些指标给HR提供了统一的用以比较的尺度，特别是在管理多只基金备选池的情形之中，那些风险被调整之后有着更高收益的基金，通常来讲就意味着基金经理在风险得到控制的状况之下具备更强的获利能力，也就更值得被当成长期配置的选项 。

常用比率深入解读

在风险调整收益指标里，夏普比率是极为常用的那个，它用于衡量基金每每承担一单位总风险时，所能获取到的超额回报，特雷诺比率呢，更侧重于对系统性风险加以考量，信息比率适用于在评价有着明晰基准的主动型基金之时，去反映专门管理该基金的经理获取超额收益的稳定程度 。

索提诺比率对波动的好坏做了区分，仅仅计算下行风险，就追求绝对收益或者厌恶亏损的养老资金来讲，这个比率有着更大的参考价值，HR需要理解各个比率适用的场景，结合投资目标去选择重点关注的指标。

评价实践中的要点

处于实际评价期间时，HR要留意业绩的可持续情况，对那类凭借单一时段或者极端风格而获取亮眼数据的基金保持警惕，并且要结合基金经理采用的投资逻辑、团队稳定性这类定性因素来展开综合判断。

关键性的一步在于挑选正确的比较基准，比如说，如果要对商品期货基金作出评价，以股票指数作为基准这种做法其实并不妥当。持续跟踪以及定期回顾同样具备重要性，仅仅凭借一次评估难以做出长期决策，这一点不容忽视。

当您于企业之中为员工挑选投资产品之际，最为看重基金经理的哪一项能力呀哪个业绩指标呢？