基金管理公司绩效考核管理指引修订，核心看点有哪些？
2026年4月17日，中国证券投资基金业协会发布了修订后的，对在38万亿元公募基金行业引发震动的《基金管理公司绩效考核管理指引》。对基金公司的HR部门来说，这意味着原有的绩效考核制度，以及薪酬结构与激励方案必须马上进行调整，要不然将面临合规风险。新规则直接针对行业长期存在的“重规模、轻持营”痛点，以投资者利益构成核心方向推导，从考核指标方面，连带递延支付、跟投比例以及股东分红，给出了全面量化的硬性约束。
考核指标重构 三年期业绩权重不低于80%
HR部门得再去设计全部投研岗位的绩效考核表，新规规定要全面构建起以基金投资收益作为核心的考核体系，首次把基金利润率、盈利投资者占比等真实盈亏指标加进去，说到量化标准，在基金投资收益指标里，三年以上中长期指标的权重不能少于80%，这表明以往那种以短期排名与规模增长为主的考核逻辑被完全推翻了。
对于不一样的岗位，HR要设置有差异的考核权重。高级管理人员的基金投资收益指标考核权重不少于50%；主动权益类基金经理的产品业绩指标权重不少于80%，其中业绩比较基准对比指标权重不少于30%。特别值得留意的是，核心销售人员的投资者盈亏指标考核权重首次被明确规定不少于50%，这直接斩断了诱导客户“赎旧买新”的利益链条。
薪酬递延覆盖面扩大 覆盖董事长及核心业务人员
在制定薪酬发放方案时，HR得重新界定绩效薪酬递延支付的人员范围，新规把递延支付比例原则上不少于40%的人员，从原先的基金经理等核心投研人员基础上，全面扩充到董事长以及高级管理人员，还有主要业务部门负责人，以及分支机构负责人，再加上核心业务人员。统一要求递延支付期限不少于三年。
这表明基金公司的HR得去构建全新的薪酬台账，针对上述那些人员，每一年度的绩效薪酬要分阶段来发放。于实际操作当中，HR要跟财务部门协作，去设计出递延支付的具体时间进程表，还要保证每一位有关人员都签好书面确认文件。对于在2026年4月17日之后新近入职或者晋升到上述岗位的员工，HR应当在入职或者任命的当天就达成递延支付方案的备案以及告知。
强制跟投比例全面上调 利益绑定进一步收紧
新规关于强制跟投机制有明确量化升级，HR要据此对年度绩效薪酬分配方案予以调整。高管跟投比例，从2022年规定的不低于20%，调高到不少于当年全部绩效薪酬的30%。基金经理跟投比例，由不少于30%上调为不少于40%。并且，新规明确规定上述跟投份额持有期限不能少于一年。
HR在执行层面要留意，跟投资金必须在绩效薪酬发放之际同步进行划转，不能以任何形式通过变相手段来加以规避。对于2025年度已经发放了然而尚未进入跟投账户的绩效薪酬，关于是否需要补足跟投比例，新规没有作出追溯要求，不过HR应当主动去与合规部门开展沟通从而制定出内部过渡方案。另外，HR需要构建跟投份额的持有期监控机制，以此来确保员工在一年时间内不可以进行赎回。
阶梯奖惩机制落地 基金经理薪酬能上能下
新规针对主动权益类产品构建了量化的阶梯化奖惩机制，此机制打破了往昔的旱涝保收模式。HR在制定基金经理薪酬方案之际，需依据过去三年产品业绩与业绩比较基准的对比状况以及基金利润率，分为三种情形来执行：若产品业绩低于基准超过十个百分点且基金利润率为负，那么绩效薪酬降幅不得少于30%；若低于基准超过十个百分点但利润率为正，绩效薪酬同样应当下降；若显著超过基准且利润率为正，绩效薪酬能够合理适度提升。
此机制规定HR构建动态的绩效薪酬调整模型，每季度或者每半年依照最新业绩数据予以测算。HR要同投资部门、风险管理部门协同，以保障业绩数据的准确性以及及时性。针对连续两年触发降薪情形的基金经理，HR还得启动岗位胜任力评估，必要之时进行岗位调整或者降级处理。
首限股东分红及严控薪酬级差 完善公司治理
新规在首次的时候，就针对股东分红行为给出了明确的约束，这可是HR在以往工作期间更少会涉及到的领域。指引所规定的是，要是公司在过去三年之内基金产品的业绩状况不好，投资者出现了较大的亏损，那就应当适度地去降低股东分红的频率以及分红的比例。HR需要配合董事会办公室，在年度分红方案提交之前，给出公司过去三年的基金产品业绩汇总，还有投资者盈利情况的分析报告。
对于内部薪酬分配结构而言，HR要构建薪酬总额管理机制，强化极值管控以及级差管理。新规清晰表明，要增大对一线员工、基层员工的薪酬倾斜程度，并且谨慎把控中高级管理人员的平均薪酬增幅，原则上不可以高于公司人均薪酬增幅。HR在每年制订调薪方案之际，一定要把中高层与基层的薪酬增幅予以对比分析，保证契合监管要求。
总结来说，本次指引予以发布，这标志着公募基金行业的绩效考核正式达成了从规模导向朝着投资者利益导向的切换。身为基金公司的HR，你需要马上仔细审视现行制度跟上述五项量化要求之间的差距，进而制定出整改时间表。除了进行合规调整之外，更应当思索怎样借助此次制度升级，切实构建起以长期业绩以及客户信任作为核心的人才激励体系。
你的公司当下施行的绩效考核方案里头，哪些岗位所对应的考核指标是跟投资者盈亏直接产生关联的？要是直至现在都还没有构建起这样的一种关联，那你打算在多长的一个时间段之内去完成相应的调整？欢迎于评论区去分享你那可以实际落地实施的思路，同时也千万不要忘记去点赞并且转发给更多的同行。
