公司上市前怎么做股权激励？这几步要清楚

在企业实施员工持股计划之际，一个关键的顶层设计方面的问题在于，怎样去处理持股平台的股东身份认定。依据当下的监管政策，以公司制企业、合伙制企业或者资产管理计划等形式依法构建的持股平台，在计算拟上市公司的股东人数之时，能够仅按照1名股东来进行计算。这样的一项规则为企业预留了较大的激励空间，是使上市审核难度得以降低的核心技巧。

持股平台类型选择

就平台类型层面而言，有限合伙企业是当下最为主流的一种选择 ，相较于公司制平台，有限合伙企业设立门槛较低 ，无需缴纳企业所得税 ，能够切实有效避免双重征税这一问题 ，与此同时 ，普通合伙人也就是 GP 能够凭借较少的出资来掌控平台的控制权 ，有利于对激励对象入伙 、退伙以及份额转让进行统一管理。

考察管理效率方面，合伙企业的决策机制较为灵活，借助合伙协议便可约定日常运作规则。对于企业的HR来讲，这样的结构能够极大程度简化激励对象的进出管理流程，特别是在创业期人员变动频繁之时，不像公司制平台那般要开展复杂的工商变更。

持股平台数量与比例规划

究竟具体要设立几个持股平台，这是取决于激励人数以及激励股权总量的，来进行确定的。通常情况下，建议把激励对象依据职能或者职级去分组，然后分别装入不同的平台之中，这样做是方便实现差异化管理以及未来的减持操作的。要是平台数量过多，那么就会增加管理成本，要是过少的话，则有可能引发内部矛盾。

对于持股比例而言，得要具有前瞻性地去思量上市之后的减持安排。鉴于持股平台在解禁之后的一年内能够借助集中竞价方式来减持，故而建议单个平台的持股比例于发行之后不超过总股本的5%。如此一来，既能够满足减持的需求，又能够防止因减持量过多而对二级市场形成冲击。

保障平台稳定的核心条款

为了让持股平台的稳定性得以维持，就一定得在合伙协议当中设置两层保障机制。其中第一层是A转让限制条款，它明确规定，在激励对象处于上市前行及上市后锁定期这个阶段时，不可以随随便便地向平台之外的人员转让份额，仅仅能够在内部进行流转。

第二层存在着B强制回购条款，激励对象若因处于违纪、离职、考核不达标的状况，或者违反竞业限制等情况触发达到约定条件，对股份有控制权的股东便拥有依据原始投资价格或者特定价格来回购其份额的权利，比如，要是出现泄露商业秘密致使造成损失的态势，回购价位能够是原始投资价，并且公司具备从转让款里首先扣划损失赔偿的权力。

股份支付对利润的影响

在非上市公司开展股权激励行为之际，务必要正确面对股份支付给财务报表所带来的冲击。倘若授予价格比股权公允价值低，那么差额的那一部分需要在等待的期限之内被确认为股份支付方面的费用，这将会直接使得公司当期的利润降低。

倘若企业恰好处于IPO报告期，利润要是过低的话，就极有可能致使不满足上市发行的条件。那么，HR在开展制定入股价格这项工作时，务必要和财务部门共同进行测算，以此来保证扣除掉股份支付之后，公司的净利润依旧能够涵盖上市门槛。公允价格能够借助参考近期引入外部投资人的价格去予以确定。

上市前激励模式的适配

各个不一样的板块，对于激励模式的接纳程度是存在差异的。被称作传统主板的部分，一般情况下是不接纳带有不确定性特征的期权的，而是更加偏向于限制性质的股票的。然而对于从事科技方面的处于初创时期的企业而言，因为人员出现流动的情况比较频繁，所以期权模式相对来说更具备能够吸引人的特质。

经明确，科创板是允许企业带着于上市前就已制定好的期权计划去上市的，这无疑给科技企业带来了极具重大意义的便利。然而，需要留意的是，处于在审期间的时候是不可以新增期权计划的，并且激励对象同样是不能够行权的。与此同时，全部期权计划所对应的股票数量是不可以超过上市前总股本的15%的，而且也是不能设置预留权益的。

人员范围与股东人数计算

对股东人数予以认定之际，只要员工持股计划契合“闭环原则”，或者依照法律规定履行了备案程序，那么就能够当作1名股东来进行计算，这表明企业能够大胆地去扩展激励范围，甚至能够突破200人，且不用担心股东人数超出标准。

对于那些身为外籍的员工而言，要是企业因为境外业务存在着相应的需要，从而在境外设立子公司的话，那么也能够借助特定的安排针对他们展开激励。新规在2020年后也做出了明确的规定，少量属于历史遗留的外部人员是可以不用进行清理的，不过需要按照实际的人数进行穿透计算，这就为企业处理历史遗留问题提供了合规的路径。

此刻，不妨去仔细审视一番你的企业，当前现有的股权架构究竟有没有为往后3至5年的资本路径预留出充足的调整空间呢？要是从当下就着手设计持股平台，你认为最大的阻碍会是什么呢？欢迎于评论区分享你的看法，去点赞并收藏这篇文章，以此方便随时查阅实操要点。